小丹尼投資團隊

元月營收昨（15）日全數公告，觀察最近三個月營收連續成長，以及法人買超，從篩選出來的個股來看，以半導體、汽車零組件等族群所占檔數最多，其他如網通、紡織也有上榜，如穩懋（3105）、敬鵬、聚陽等個股，後市成長力道可期。

群益葛萊美基金經理人蔡彥正指出，從昨日盤面強勢族群來看，很明顯都是營收年增、月增表現佳者，有業績支撐，法人自然買帳。電子族群方面，半導體表現分歧，次族群受惠新趨勢、新應用，例如MWC展即將到來，非蘋陣營手機相關供應鏈如功率放大器（PA）、散熱模組、小尺寸Diver IC等較有表現空間。網通族群則是在今年3G轉4G，基地台布建需求之下，營收可望維持大幅成長的族群。

傳產部分則是以汽車零組件表現最為整齊，蔡彥正分析，在先進駕駛輔助系統（ADAS），以及台灣廠商擅長的AM市場部分都可望持續有表現，汽車產業年複合成長率到2020年都有20%。其次為製鞋與紡織，之前遇到的庫存偏高、暖冬等問題已經不存在，庫存已回到正常水準，NIKE、UA都陸續推出新產品，因此相關供應鏈營收可期。

日盛高科技基金經理人施生元表示，資金退潮，選股回歸基本面為主，營收獲利表現較佳之跌深個股可留意，包括汽車零組件、美國內需概念、半導體等，展望第1季車市，目前仍維持淡季不淡的預期，隨中國大陸汽車銷量成長增速提升，國內與中車連結度高的相關個股，今年營運成長動能可期。

至於半導體族群庫存調整告一段落已達偏低水準，復華數位經濟基金經理人吳英鎮指出，預估今年第1季的利用率將開始緩步回升，加上又有物聯網應用等長線趨勢將帶動半導體持續成長。此外，因北美發生暴風雪使售後維修需求增加，加上目前正處產業旺季，挹注車廠代工營收表現。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏也表示，半導體今年初在庫存回補需求與急單效應，挹注成長動能。

圖／經濟日報提供